Wie Zu Verwenden Theta In Optionen Handel

Option Traders: Donrsquot Trust Theta Blogger und Contributor, OptionPit Die Option Greek Theta, die Zeitverfall misst, kann Händler eine schwierige Kurve werfen, wenn sich der Ablauftag nähert. Lernen Sie, entsprechend zu reagieren, um zwei kritische, kostspielige Fehler zu vermeiden. Einer der häufigsten Fehler meine Option Mentoring Studenten ist es, Theta missverstehen. Dies kommt in der Regel bis zur Oberfläche in den letzten wenigen Wochen führt in Exspiration. Allerdings bin ich nicht die Schuld dieser Studenten auf den ersten. Schließlich haben sie eine gute Entschuldigung. Die Option Preismodelle oft donrsquot spiegeln genau den tatsächlichen Einfluss von Theta. Thats Recht das Preismodell ist fast immer falsch in den letzten paar Wochen des Handels Erste, eine schnelle Erläuterung der Option Greek Theta: Theta, (aka ldquotime decayrdquo), ist eine Schätzung, wie viel der theoretische Wert einer Option abnimmt, wenn eines Tages Und es gibt weder den Aktienkurs noch die Volatilität. Theta wird verwendet, um zu schätzen, wie viel ein optionaler extrinsischer Wert durch den immer konstanten Zeitablauf weggeschmissen wird. Die Theta für einen Anruf und setzen auf den gleichen Ausübungspreis und den gleichen Ablaufmonat sind nicht gleich. Ohne ins Detail zu gehen, hängt der Unterschied in Theta zwischen Anrufen und Puts von den Kosten des Carrys für den zugrunde liegenden Bestand ab. Wenn die Kosten des Übertrags für die Aktie positiv sind (d. H. Die Dividendenrendite ist geringer als der Zinssatz), ist Theta für den Anruf höher als der Put. Wenn die Kosten des Übertrags für den Bestand negativ sind (d. H. Die Dividendenrendite ist größer als der Zinssatz), ist Theta für den Anruf niedriger als der Put. Lange Gespräche und lange Puts haben immer negative Theta. Kurze Anrufe und Short-Puts haben immer positives Theta. Stock hat Null Theta, weil sein Wert nicht durch Zeit erodiert wird. Alle anderen Dinge gleich, eine Option mit mehr Tagen bis zum Verfall haben mehr extrinsischen Wert als eine Option mit weniger Tage bis zum Verfallsdatum. Der Unterschied zwischen dem extrinsischen Wert der Option mit mehr Tagen bis zum Verfall und der Option mit weniger Tagen bis zum Verfall ist auf Theta zurückzuführen. Daher ist es sinnvoll, dass lange Optionen haben negative Theta und kurze Optionen haben positive Theta. Wenn Optionen fortlaufend ihren extrinsischen Wert verlieren, wird eine lange Optionsposition Geld wegen Theta verlieren, während eine kurze Optionsposition Geld wegen Theta verdient. Aber Theta reduziert nicht eine Option Wert in einer gleichmäßigen Rate. Theta hat viel mehr Einfluss auf eine Option mit weniger Tage bis zum Verfall als eine Option mit mehr Tagen bis zum Verfallsdatum. Am häufigsten überschätzt es den Verfall in billigen Optionen, vor allem Puts. Dieses verursacht die Händler, zwei Hauptfehler zu bilden: Sie halten preiswerte Optionen für zu langes quotWell, das mein Theta sagte, daß ich noch eine Menge premium. quot sammelte Dieses ist die klassische Linie, die ich von den grünen Kursteilnehmer höre, wenn ich sie zöge, um eine Position zu verlassen Die sie möglicherweise explodieren könnten. Die ldquofakerdquo Theta Nummer ist ein großer Täter hinter ausgeblasenen offenen Positionen, vor allem in der Einkommenhandel Welt. Sie versichern nicht ihre Positionen richtig Fake oder ungenau Theta führt Händler zu denken, dass sie kaufen Optionen, die ldquokillingrdquo Theta sind, wenn höchstwahrscheinlich ist die Versicherung nichts zu tun. Es kann dazu führen, dass Händler, um echte Müll-Optionen zu kaufen, anstatt Versicherung, die eine Position speichern können. Hier ist ein großes früheres Beispiel für gefälschte Theta. Unten ist die Aufteilung für die April 1275 Puts: Click to Enlarge Im Moment sind die 1275 Puts im Wert von 2,50, und haben ein Theta von 0,41 pro Tag. Bei dieser Rate von Theta, wäre die puts völlig wertlos mit etwa vier Tage bis zum Verfall. Dies geschieht auch, um die genaue Zeitspanne der aktuellen wöchentlichen SPX 1275 Optionen haben, bis sie ablaufen. So, basierend auf dem Theta der regulären 1275s, sollte unsere wöchentliche SPX 1275 puts völlig wertlos sein. Hier ist der Schlusskurs: Click to Enlarge Wie Sie sehen können, bei einem Preis von in der Nähe von .70, diese Option in nicht wertlos. Warum ganz einfach, das Modell bekommt es falsch, wenn Optionen beginnen zu laufen. Viele Retail-Optionen Trader brauchen nicht einfach zu verstehen, die Griechen, dass das Modell produziert sie müssen auch die Modelle Einschränkungen zu verstehen. Eine dieser Einschränkungen ist, dass Theta Zerfall stoppt, genau zu sein, wie ein optionrsquos Leben endet. Eine Möglichkeit, die das Modell auszugleichen versucht, ist die Erhöhung der impliziten Volatilität der Option. Aus diesem Grund können Sie feststellen, dass, wie wir in der Nähe von expiration, billige Anrufe und Puts haben eine implizite Volatilität, die langsam steigt. Hier ist der aktuelle Pfad der impliziten Volatilität der regelmäßigen April-1275-Puts: Click to Enlarge Beachten Sie, dass die implizite Volatilität (IV) beginnt zu kriechen. Wie die Woche vergeht, wird die IV höher schleichen, wenn das Modell versucht, die Optionen nicht wieder zu verwerten. Hier ist eine Herausforderung: Wählen Sie eine Aktie oder Index und notieren Sie den Schlusskurs und Theta dieser Option. Beachten Sie, wenn es, nach dem Modell, wird wertlos. Dann überwachen Sie diese Option zu sehen, wenn es tatsächlich wertlos wird. Es wird eine Augen-Eröffnung sein. Schreiben Sie einen Kommentar Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen KontaktOptions Griechen Verstehen, was die Optionen Griechen und was sie vertreten, ist ziemlich wichtig, wenn Sie erfolgreich sein wollen, bei Optionen Handel. Wenn Sie lernen können, wie die Griechen zu interpretieren, dann werden Sie ganz einfach geben Sie sich eine viel bessere Chance, Geld durch Ihren Handel. Das Konzept dieser Griechen ist oft etwas, das Anfänger einschüchtern, aber wenn Sie brechen, was jeder bezieht sich auf seine wirklich nicht so schwer zu verstehen, was sie bedeuten und die Auswirkungen haben sie auf den Preis der Optionen. Auf dieser Seite stellen wir Ihnen sie vor und geben Details zu jedem der fünf Haupttypen. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Einführung in Optionen Griechen Genau vorhersagen, was passieren kann, den Preis der einzelnen Optionen, wie der Markt bewegt, ist nicht einfach Ding konsequent zu tun. Um vorhersagen zu können, was mit Optionen-Positionen geschehen kann, die effektiv mehrere Einzelpositionen kombinieren, d. H. Optionen breitet sich aus, ist sogar noch schwieriger. Angesichts der Tatsache, dass die meisten Optionen Trading-Strategien beinhalten die Verwendung von Spreads, alles, was Sie bei der Herstellung solcher Vorhersagen unterstützen kann, ist etwas, das Sie kennen sollten. Die Griechen können unglaublich nützlich bei der Vorhersage, was mit dem Preis der Optionen in der Zukunft geschehen wird, weil sie die Empfindlichkeit eines Preises in Bezug auf einige der Faktoren, die diesen Preis beeinflussen können, effektiv zu messen. Insbesondere sind diese Faktoren der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit, Zeit Zerfall, Zinsen. Und Volatilität. Wenn Sie wissen, wie sich die Preise in Bezug auf diese Faktoren ändern werden, sind Sie im Wesentlichen in einer besseren Position zu wissen, welche Geschäfte zu machen und wann. Die Griechen geben Ihnen einen Hinweis darauf, wie der Preis einer Option in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit bewegt sich bewegen wird, und sie werden auch Ihnen helfen, festzustellen, wie viel Zeitwert eine Option verliert auf einer täglichen Basis. Die Griechen sind auch Risikomanagement-Werkzeuge, weil sie verwendet werden können, um herauszufinden, wie viel Risiko in einer bestimmten Position und genau dort, wo das Risiko liegt. Als solche können die Griechen verwendet werden, um zu bestimmen, welche Risikofaktoren aus einer Position oder einem Portfolio von Positionen entfernt werden müssen und wie viel Hedging erforderlich ist. Bevor Sie darüber nachdenken, was jeder Grieche vertritt und wie er verwendet werden kann, sollten Sie sich bewusst sein, dass jeder der Griechen ist im Grunde theoretisch. Sie können verwendet werden, um die Empfindlichkeit des Preises zu messen, aber sie sind ein Indiz dafür, wie der Preis in Bezug auf verschiedene Faktoren bewegen wird. Dieses ist nicht eine garantie. Sie sind Werte, die auf mathematischen Modellen basieren, und sie sind im Wesentlichen nur von Nutzen, wenn sie mit einem genauen Modell berechnet werden. Technisch können Sie lernen, wie die Griechen selbst zu berechnen, aber dies ein komplexer Prozess und sehr zeitaufwändig. Typischerweise würde ein Händler Software verwenden, um die erforderlichen Berechnungen durchzuführen. Theres kommerziell verfügbare Software, die für dieses verwendet werden kann, aber die meisten der besten on-line-Vermittler automatisch Werte für die Griechen in den Optionsketten, die sie anzeigen. Mit dieser Informationen leicht verfügbar macht mit den Griechen viel einfacher. Delta ist wohl der wichtigste der Griechen, sicherlich für eine große Anzahl von Händlern. Der Delta-Wert einer Option gibt an, wie sich der theoretische Wert in Bezug auf eine Kursveränderung des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich sind. Sie wird typischerweise als Zahl zwischen -1 und 1 ausgedrückt. Ein Delta-Wert von 1 würde vorschlagen, dass sich der Preis um einen Betrag verschiebt, der dem Betrag entspricht, den der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers um bewegt. Sollte zum Beispiel der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht werden, würde sich der Kurs einer Option mit einem Delta-Wert von 1 entsprechend um 1 erhöhen. Für weitere Beispiele und weitere Details zu diesem speziellen Griechenland klicken Sie bitte hier. Theta ist auch sehr wichtig, und seine im Zusammenhang mit dem Effekt, dass Zeitverfall hat auf den Preis einer Option. Der extrinsische Wert einer Option beginnt effektiv ab dem Zeitpunkt des Schreibens zu sinken, und zwar bis zum Ende des Verfalls: an diesem Punkt gibt es keinen extrinsischen Wert mehr. Dieser abnehmende Wert ist als Zeitabklingung bekannt, und die Rate des Zeitabfalls kann unter Verwendung des Theta-Werts einer Optionen vorhergesagt werden. Unter der Annahme, dass alles andere gleich ist, gibt der Theta-Wert die Rate an, mit der der extrinsische Wert jeden Tag sinkt. Je höher die Theta-Wert-Option, desto schneller wird der Effekt der Zeitverzögerung. Eine ausführlichere Erklärung dieses Griechischen finden Sie hier. Gamma ist der Wert, der die Sensitivität des Deltawertes einer Option auf Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers misst. Der Delta-Wert einer Option wird nicht festgelegt und ändert sich, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Der Gamma-Wert gibt eine Angabe der Rate an, mit der sich der Delta-Wert in Bezug auf diese Änderungen bewegt. Während der Delta-Wert ein Maß dafür ist, wie schnell sich der Kurs einer Option im Verhältnis zum zugrunde liegenden Wert bewegt, ist der Gamma-Wert ein Maß dafür, wie schnell sich der Deltawert selbst relativ zum zugrundeliegenden Wert verschieben wird. Dies ist nicht wirklich so verwirrend wie es klingt. Wir haben eine ausführlichere Erklärung von Gamma auf dieser Seite zur Verfügung gestellt. Vega gibt an, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Veränderungen der Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers ist. Es ist im Wesentlichen ein Indikator dafür, wie sehr sich der Kurs einer Option im Verhältnis zu den Bewegungen der impliziten Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird. Die Vega-Wert ist etwas komplexer als die zuvor erwähnten Griechen, aber seine etwas, das Sie wirklich versuchen sollten, zu verstehen, wie Volatilität, und spielt eine große Rolle im Optionen-Trading. Bitte besuchen Sie diese Seite für weitere Details. Rho ist nicht so häufig wie die anderen vier Griechen verwendet, aber es ist immer noch wert, darüber zu lernen, um Ihr Wissen über das Thema abzuschließen. Der rho-Wert wird verwendet, um zu messen, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Änderungen der Zinssätze ist. Daher gibt sie die Rate an, mit der sich der theoretische Wert relativ zu den Zinssätzen bewegen wird. Weitere Informationen zum rho-Wert finden Sie auf dieser Seite. Die Griechen können wirklich sehr nützlich für Händler, und wir schlagen vor, dass Sie die Zeit nehmen, um über jeden der fünf Arten, die wir hier erwähnt haben, zu lernen. Allerdings müssen wir wirklich betonen, zwei besondere Punkte in Bezug auf sie. Erstens sind sie alle Indikatoren dafür, wie sich die Preise theoretisch in Relation zu anderen Faktoren bewegen werden, und Sie sollten niemals davon ausgehen, dass sich die Preise so genau bewegen werden, wie es ein bestimmter Wert suggerieren würde. Zweitens ist jeder griechische Wert ein Hinweis darauf, wie sich der theoretische Wert bewegt, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich bleiben. In der Praxis gibt es mehrere Faktoren, die den Preis einer Option zu einem beliebigen Zeitpunkt und Sie müssen versuchen, für alle diese Faktoren und nicht nur eine einzige Rechnung. Mit anderen Worten, die Griechen sind sehr nützlich, wenn Sie sie in Verbindung miteinander verwenden. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.